Bond Trading Strategie Pdf

Wie man den Anleihemarkt versteht und handelt Obwohl der Aktienmarkt der erste Ort ist, an dem viele Menschen investieren wollen, haben die Staatsanleihenmärkte der USA den größten Einfluss auf die Wirtschaft und werden weltweit beobachtet. Leider, nur weil sie einflussreich sind, macht sie es nicht leichter zu verstehen, und sie können für die Uneingeweihten geradezu verwirrend sein. Auf der Grundstufe ist eine Anleihe ein Darlehen. So wie die Leute ein Darlehen von der Bank erhalten, leihen Regierungen und Unternehmen Geld von Bürgern in Form von Anleihen. Eine Anleihe ist wirklich nichts anderes als ein Darlehen von Ihnen, dem Investor, an die Regierung oder Firma, der Emittent ausgestellt. Für das Privileg, Ihr Geld zu verwenden, zahlt der Anleihe-Emittent etwas extra in Form von Zinszahlungen, die zu einem vorgegebenen Tarif und Zeitplan gemacht werden. Der Zinssatz wird oft als Coupon bezeichnet und der Zeitpunkt, zu dem der Emittent den zurückgezahlten Betrag oder den Nennwert zurückzahlen muss, wird als Fälligkeitsdatum bezeichnet. Eine Falte in der Gleichung ist jedoch, dass nicht alle Schulden gleich geschaffen wird, wenn einige Emittenten eher auf ihre Verpflichtung verstoßen. Als solche bewerten Rating-Agenturen Unternehmen und Regierungen, um ihnen eine Note zu geben, wie wahrscheinlich sie sind, die Schulden zurückzuzahlen (siehe quotGood, besser, bestquot). Benji Baily und Delmar King, festverzinsliche Investmentmanager bei Everence Financial, sagen Ratings können in der Regel als Investment Grade oder Junk eingestuft werden. "Alles in allem, was als eine Investment-Grade gilt, hättest du eine ziemlich hohe Wahrscheinlichkeit, dass deines Squore dein Geld zurück zur Reife bekommen will, sagt König. \ U00e4, natürlich, je niedriger Sie gehen die Kredit-Spektrum, desto mehr Risiko gibt es von Ausfall und die Möglichkeit, dass Sie Verluste haben könnte. Deshalb, je niedriger die Sicherheitsklasse Sie haben, desto mehr Ertragsvergütung sollten Sie für die Einnahme dieses Ausfallrisikos haben. Also, wenn Sie eine 30-jährige US-Treasury-Anleihe (derzeit AA von SampP und AAA von Moodyrsquos und Fitch) für 100.000 gekauft haben Mit einem Coupon von 6, dann könnten Sie erwarten, um 6.000 pro Jahr für die Dauer der Anleihe zu erhalten und erhalten dann den Nennwert von 100.000 zurück. Zumindest das, wie eine Bindung funktionieren würde, wenn man sie bis zur Reife hielt. Anstatt eine Bindung an die Reife zu halten, können sie auch gehandelt werden. Aber, da eine Anleihe gehandelt wird, können sich die Zinssätze ändern, so dass sich der Gesamtwert der Anleihe ändern kann. "Wenn du eine Bindung gekauft hast, die einen 10 Coupon hat und der Rest des Marktes ist gut mit einem 1 Coupon, dann wird jemand lieben, dass 10 Coupon bis zur Reife haben, sagt Baily. "Wenn Sie eine 1-Bindung haben und alle anderen erwarten, dass der Markt im Allgemeinen bei 10 sein wird, dann muss man jemanden zahlen, der eine Menge Geld bezahlt hat, um diese 1 Anleihe zu nehmen, anstatt eine neue 10 Anleihe zu kaufen Coupon-Raten sind in der Regel fixiert, um für zukünftige Erwartungen anzupassen, dass der Preis der Anleihe oder Notiz nach oben oder nach unten gehen muss. Wenn Erträge. Die Zinsen oder Dividenden, die auf einer Sicherheit erhalten werden, steigen, der Preis wird fallen, um diese höhere Erträge zu berücksichtigen, wenn die Renditen sinken, dann muss der Preis steigen. Über den Autor Web EditorAssistant Editor Michael McFarlin trat Futures im Jahr 2010, nach dem Abschluss summa cum laude von Trinity International University, wo er in englischer Sprache kommuniziert. Mit dem Start der neuen Web-Plattform dient Michael als Web-Editor für die Website und wird weiterhin an der Zeitschrift arbeiten, wo er sich auf die Märkte und Trading 101 Features konzentriert. Er war auch Mitglied der Wisconsin National Guard von 2007 bis 2010. mmcfarlinfuturesmagStrategies Wie macht man Anleihen für Ihre Anlageziele. Strategien für Anleihen investieren reichen von einem Buy-and-Hold-Ansatz bis hin zu komplexen taktischen Trades mit Blick auf Inflation und Interesse Preise. Wie bei jeder Art von Investition, wird die richtige Strategie für Sie von Ihren Zielen, Ihrem Zeitrahmen und Ihrem Appetit auf Risiko abhängen. Anleihen können Ihnen helfen, eine Vielzahl von finanziellen Zielen zu erfüllen, wie zum Beispiel: Erhaltung des Kapitals, Einkommenseinkommen, Verwaltung von Steuerschulden, Ausgleich der Risiken von Aktieninvestitionen und Erhöhung Ihrer Vermögenswerte. Weil die meisten Anleihen ein bestimmtes Fälligkeitsdatum haben, können sie ein guter Weg sein, um sicherzustellen, dass das Geld dort zu einem zukünftigen Zeitpunkt sein wird, wenn Sie es brauchen. Dieser Abschnitt kann Ihnen helfen: Entscheiden Sie, wie die Anleihen am besten für Sie arbeiten können. Verstehen Sie, wo Anleihen in Ihre Asset-Allokation passen. Erfahren Sie, wie verschiedene Arten von Anleihen Ihnen helfen, verschiedene Ziele zu erreichen. Denken Sie an anspruchsvolle Handelsstrategien, die auf Marktansichten und Signalen basieren. Unterschiede zwischen den Anleihen erkennen Und Rentenfonds Ihre Ziele werden sich im Laufe der Zeit ändern, ebenso wie die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen für den Rentenmarkt. Wie Sie regelmäßig bewerten Ihre Investitionen, überprüfen Sie hier oft für Informationen, die Ihnen helfen können sehen, ob Ihre Anleihe Anlagestrategie ist immer noch auf Ziel, um Ihre finanziellen Ziele zu erfüllen. Kopie 2005-2013 Die Securities Industry und Financial Markets AssociationTop 4 Strategien für die Verwaltung eines Bond-Portfolios Für den Casual-Beobachter scheint die Anleihe-Investition so einfach zu sein, wie die Anleihe mit dem höchsten Ertrag zu kaufen. Während dies funktioniert gut beim Einkauf für ein Zertifikat der Einzahlung (CD) bei der örtlichen Bank, ist es nicht so einfach in der realen Welt. Es gibt mehrere Möglichkeiten zur Verfügung, wenn es um die Strukturierung eines Anleihe-Portfolios geht, und jede Strategie kommt mit eigenen Kompromissen. Die vier Hauptstrategien, die zur Verwaltung von Anleiheportfolios verwendet werden, sind: Passiv, oder kaufen und halten Index-Matching oder quasi passive Immunisierung. Oder quasi aktiv Dedicated und aktiv Lesen Sie weiter, um herauszufinden, wie diese vier Strategien verwendet werden. (Für mehr auf Anleihen, lesen Sie Bond Basics Tutorial.) Passive Bond-Strategie Der passive Buy-and-Hold-Investor ist in der Regel suchen, um die Einkommen generierenden Eigenschaften von Anleihen zu maximieren. Die Prämisse dieser Strategie ist, dass Anleihen als sichere, vorhersehbare Einkommensquellen gelten. Buy and Hold beinhaltet den Kauf einzelner Anleihen und hält sie bis zur Fälligkeit. Der Cashflow aus den Anleihen kann zur Finanzierung externer Erträge genutzt werden oder kann in das Portfolio in andere Anleihen oder andere Anlageklassen reinvestiert werden. In einer passiven Strategie gibt es keine Annahmen über die Richtung der zukünftigen Zinssätze und alle Änderungen des aktuellen Wertes der Anleihe aufgrund von Verschiebungen in der Rendite sind nicht wichtig. Die Anleihe kann ursprünglich zu einem Prämie oder einem Abschlag erworben werden, vorausgesetzt, dass bei der Fälligkeit ein vollständiger Betrag eingegangen ist. Die einzige Veränderung der Gesamtrendite aus dem tatsächlichen Couponertrag ist die Wiederanlage der Coupons, wie sie auftreten. Auf der Oberfläche kann dies ein fauler Stil der Investition sein, aber in Wirklichkeit passive Bond-Portfolios bieten stabile Anker in groben finanziellen Stürmen. Sie minimieren oder beseitigen die Transaktionskosten. Und wenn sie ursprünglich in einem Zeitraum von relativ hohen Zinssätzen umgesetzt wurden, haben sie eine anständige Chance, die aktiven Strategien zu übertreffen. (Brauchen Sie mehr Einblick in Kauf und halten Strategien Lesen Sie zehn Tipps für den erfolgreichen langfristigen Investor.) Einer der Hauptgründe für ihre Stabilität ist die Tatsache, dass passive Strategien am besten mit sehr hochwertigen, nicht kündbaren Anleihen wie Regierung oder arbeiten Investment Grade Unternehmens - oder Kommunalanleihen. Diese Arten von Anleihen eignen sich gut für eine Buy-and-Hold-Strategie, da sie das Risiko mit den Veränderungen des Einkommensstroms durch eingebettete Optionen minimieren. Die in die streitigen Anleihen vergeben werden und mit der Anleihe für das Leben bleiben. Wie der angegebene Coupon, rufen und setzen Features eingebettet in eine Anleihe erlauben die Frage auf diese Optionen unter bestimmten Marktbedingungen zu handeln. (Um mehr über Optionen zu erfahren, lesen Sie unsere Optionen Grundlagen Tutorial.) Beispiel - Call Feature Company A gibt eine 100 Millionen 5 Anleihen an den öffentlichen Markt die Anleihen sind vollständig ausverkauft. Es gibt eine Anruffunktion in den Anleihenbündnissen, die es dem Kreditgeber erlauben, die Anleihen anzurufen (Rückruf), wenn die Raten fallen, um die Anleihen zu einem niedrigeren vorherrschenden Zinssatz wiederzugeben. Drei Jahre später ist der vorherrschende Zinssatz 3 und aufgrund der Unternehmen Gute Bonität. Es ist in der Lage, die Anleihen zu einem vorgegebenen Preis zurückzukaufen und die Anleihen mit der 3 Couponrate neu auszugeben. Das ist gut für den Kreditgeber, aber schlecht für den Kreditnehmer. Bond Laddering Leitern sind eine der häufigsten Formen der passiven Anleihen investieren. Hier wird das Portfolio in gleiche Teile aufgeteilt und in Leiter-Stil-Laufzeiten über den Zeitgeber der Investoren investiert. Abbildung 1 ist ein Beispiel für eine grundlegende 10-jährige Leiter 1 Million Anleihe-Portfolio mit einem angegebenen Coupon von 5. Dividing der Principal in gleiche Teile bietet einen stetigen gleichen Strom von Cash-Flow jährlich. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie die Grundlagen der Bond-Leiter.) Indexing Bond Strategy Indexing gilt als quasi-passiv durch Design. Das Hauptziel der Indizierung eines Anleiheportfolios ist die Bereitstellung eines Rendite - und Risikokennzeichens, das eng mit dem gezielten Index verbunden ist. Während diese Strategie einige der gleichen Eigenschaften des passiven Buy-and-Holds trägt, hat es einige Flexibilität. Genau wie die Verfolgung eines bestimmten Börsenindex. Ein Anleiheportfolio kann strukturiert werden, um jeden veröffentlichten Anleiheindex nachzuahmen. Ein gemeinsamer Index, der von Portfoliomanagern nachgeahmt wird, ist der Lehman Aggregate Bond Index. Aufgrund der Größe dieses Indexes würde die Strategie mit einem großen Portfolio aufgrund der Anzahl der Anleihen, die zur Replikation des Index erforderlich sind, gut funktionieren. Man muss auch die Transaktionskosten berücksichtigen, die mit nicht nur der ursprünglichen Investition verbunden sind, sondern auch die periodische Neuausrichtung des Portfolios, um Veränderungen im Index widerzuspiegeln. Immunisierungsbindungsstrategie Diese Strategie hat die Merkmale sowohl aktiver als auch passiver Strategien. Definitionsgemäß bedeutet eine reine Immunisierung, dass ein Portfolio für eine bestimmte Rendite für eine bestimmte Zeitspanne unabhängig von äußeren Einflüssen, wie z. B. Zinsänderungen, investiert wird. Ähnlich wie bei der Indizierung geben die Opportunitätskosten der Nutzung der Immunisierungsstrategie potenziell das Aufwärtspotenzial einer aktiven Strategie auf, um sicherzustellen, dass das Portfolio die beabsichtigte gewünschte Rendite erreichen wird. Wie in der Buy-and-Hold-Strategie, durch Design sind die Instrumente, die für diese Strategie am besten geeignet sind, hochkarätige Anleihen mit entfernten Ausfallvarianten. In der Tat wäre die reinste Form der Immunisierung, in eine Null-Coupon-Anleihe zu investieren und die Fälligkeit der Anleihe an den Zeitpunkt zu erfüllen, an dem der Cashflow voraussichtlich benötigt wird. Dies eliminiert jegliche Variabilität der Rendite, positiv oder negativ, die mit der Wiederanlage der Cashflows verbunden ist. Dauer. Oder die durchschnittliche Lebensdauer einer Bindung, wird gewöhnlich bei der Immunisierung verwendet. Es ist eine viel genauere prädiktive Maßnahme einer Anleihenvolatilität als die Fälligkeit. Diese Strategie wird häufig im institutionellen Investitionsumfeld von Versicherungsgesellschaften, Pensionskassen und Banken genutzt, um den zeitlichen Horizont ihrer künftigen Verbindlichkeiten mit strukturierten Cashflows zu erfüllen. Es ist eine der klügsten Strategien und kann von Einzelpersonen erfolgreich genutzt werden. Zum Beispiel, wie eine Pensionskasse würde eine Immunisierung verwenden, um für Cash-Flows auf eine Person Ruhestand zu planen, könnte die gleiche Person ein eigenes Portfolio für seinen eigenen Ruhestand Plan zu bauen. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie Advanced Bond Concepts: Duration.) Active Bond Strategy Das Ziel des aktiven Managements ist die Maximierung der Gesamtrendite. Zusammen mit der verbesserten Chance für Rücksendungen kommt natürlich ein erhöhtes Risiko. Einige Beispiele für aktive Stile umfassen Zinsvorhersage, Timing, Bewertung und Spread-Verwertung sowie mehrere Zins-Szenarien. Die Grundprämie aller aktiven Strategien ist, dass der Investor bereit ist, Wetten auf die Zukunft zu setzen, anstatt sich mit dem zu behaupten, was eine passive Strategie anbieten kann. Fazit Es gibt viele Strategien für Investitionen in Anleihen, die Anleger beschäftigen können. Der Buy-and-Hold-Ansatz richtet sich an Investoren, die Einkommen suchen und nicht bereit sind, Vorhersagen zu machen. Die Mittel-in-der-Straße-Strategien umfassen Indexierung und Immunisierung, die beide bieten einige Sicherheit und Vorhersagbarkeit. Dann gibt es die aktive Welt, die nicht für den Casual Investor ist. Jede Strategie hat ihren Platz und wenn sie richtig umgesetzt wird, können die Ziele erreichen, für die sie bestimmt war. Eine ökonomische Theorie der Gesamtausgaben in der Wirtschaft und ihre Auswirkungen auf die Produktion und Inflation. Keynesianische Wirtschaft wurde entwickelt. Ein Bestand eines Vermögenswerts in einem Portfolio. Eine Portfolioinvestition erfolgt mit der Erwartung, eine Rendite zu erzielen. Dies. Ein von Jack Treynor entwickeltes Verhältnis, das die Erträge übertrifft, die über das hinausgekommen sind, was im risikolosen verdient werden könnte. Der Rückkauf ausstehender Aktien (Rückkauf) durch eine Gesellschaft, um die Anzahl der Aktien auf dem Markt zu reduzieren. Firmen. Eine Steuererstattung ist eine Erstattung für Steuern, die an eine Einzelperson oder einen Haushalt gezahlt werden, wenn die tatsächliche Steuerpflicht weniger als der Betrag ist. Der monetäre Wert aller fertigen Waren und Dienstleistungen, die innerhalb eines Landes erstellt wurden, grenzt in einer bestimmten Zeitspanne. Einfache 3-Stufen-Strategie für Handelsanleihen Es war ein Heck einer Radtour für Anleihen. Der Aktienmarkt bekommt den ganzen Kredit für die beste Buy-and-Hold-Investition des Long Boom, aber ernsthaft war es ein wohl größerer Lauf für Anleihen. Nach fast 30 Jahren stetig sinkender Zinsen nähert sich der Anleihemarkt einer neuen Grenze. Die meisten von uns haben das noch nie gesehen, zumindest nicht während unserer Investitionskarrieren (klicken Sie auf die Bilder unten zum Vergrößern): Das ist eine Menge Kapitalwertschätzung im Chart. Und wie Sie sehen können, sind die Schatzanweisungen jetzt in diesen Bereich, wo sie buchstäblich nicht viel niedriger werden können. Ich weiß, Im nicht der erste Kerl, um darüber im Internet zu schreiben, aber es ist wahr. Es gibt eine Möglichkeit, dass die USA wie Japan werden werden, in welchem ​​Fall die Zukunft unseres Rentenmarktes sehr gut aussehen kann: Aber wer weiß, dass die Zukunft super inflationär sein könnte, in welchem ​​Fall die Zinsen für ein Jahrzehnt nach oben tendieren könnten . So oder so ist der langfristige Aufwärtstrend in Anleihen ziemlich unattraktiv, und das gleiche gilt für den kurzen Lauf. QE2 ist jetzt vorbei. Die Fed wird getan, um Treasuries zu verschlingen und ihre bereits gigantische Bilanz zu erweitern. (Es wird über 50: 1 gehetzt, weißt du.) Vor ein paar Monaten haben wir geschrieben, was passieren würde, wenn QE2 zu Ende ging (siehe hier). Zum größten Teil ist das alles passiert. Es war lustig, in der Regel sind meine konträren Prognosen spektakulär falsch, weshalb ich versuche, kein Geschäft aus der Herausforderung des Unmöglichen zu machen und zu versuchen, die Zukunft vorauszusagen. Es empfiehlt sich, immer wieder Aussagen (von jedermann) mit einem Körnchen Salz zu machen. Aber dieser war seltsam vorausschauend, betrachten die folgenden Stocks aufgehört zu gehen, und jetzt scheinen, eine Reihe zu schnitzen. Rohstoffe wurden verschluckt. Die Zinsen stiegen drastisch höher. In der Tat, ich denke, die Jury ist immer noch auf Zinssätze. So schnell wie die Zinsen sammelten, kamen die Raten wieder zurück. So gut sehen Letztlich glaube ich, dass das Schicksal des Treasury-Marktes auf Bill Gross zurückkommt, um darüber zu kommen, wer sie kaufen wird. Es gibt definitiv viele Menschen auf der ganzen Welt mit einem Appetit auf Treasuries, und ihre Nachfrage nach Treasuries ist ziemlich unelastisch. Viele dieser Jungs sind große Institutionen oder Staatsanleihen, die Treasuries kaufen müssen und dies um jeden Preis tun werden. So ist es nicht wie die 10-jährige geht um 5 über Nacht oder irgendetwas. Aber ich frage mich nur, ob diese Jungs den ganzen Markt unterstützen können. Mittlerweile können wir eine Strategie zusammenstellen, die unabhängig davon arbeiten soll, wie die langfristige Zukunft des Marktes aussieht. Angesichts des derzeitigen wirtschaftlichen Umfelds und der Reichweite der US-Wachstumsprognosen für die nächsten Jahre, denke ich, dass es sehr vernünftig ist zu erwarten, dass Anleihen in einer Reihe handeln werden. Wurden in der Verwirrung durch Phase der Erholung und was auch immer passiert, wird es wahrscheinlich schockieren die Anleihe Markt zu viel, zu schnell. Schritt eins: Definieren Sie die Reichweite Sie können wahrscheinlich ein wenig weiter verfeinern, aber erlauben Sie mir zu empfehlen, dass 3 und 4 sind gute Klammern zu verwenden. Wir wissen aus den letzten paar Jahren, dass es eine ziemlich außergewöhnliche und schockierende Veranstaltung, um die 10-Jahres-Rendite unter 3. Es ist nur dreimal in der jüngsten Geschichte passiert. Die erste war, nachdem Lehman Brothers während der Finanzkrise aufblies. Die zweite war letzter Sommer, als Griechenland zuerst auf den Radarschirm trat. Das dritte war früher in diesem Sommer, als es aussah, als könnte Griechenland wieder gut werden. Eine 10-jährige Rendite unter 3 ist wirklich, sehr niedrig. So ist es hier, wo Sie darüber nachdenken wollen, eine kurze Position in Treasuries (und vielleicht sogar Bonds im Allgemeinen) zu nehmen. Wie für das obere Ende unseres Sortiments, wird es ein weiteres außergewöhnliches Ereignis und eine Reihe von Bedingungen, um die Rendite über 4. Sie sehen, an keinem Punkt in der Geschichte hat die 10-jährige Schatzanweisung jemals 4 mehr als die Fed Funds Preis. So ist das als Rock solide ein Punkt, wie du jemals finden wirst, um eine lange Position in Treasuries zu nehmen - zumindest so lange, wie die Fed ihren Stiefel auf den Hals der kurzen Raten hat. Die gute Nachricht darüber ist, dass diese Bewegungen weit im Vorfeld telegraphiert werden und es sieht nicht so aus, als ob du es in kürzester Zeit machst. Wenn die 10-jährige Rendite in den hohen 3 oder 4 wieder aufsteigen wird, schaukeln sie Schritt 2: Fahrzeuge, die Sie verwenden können, können Sie sicherlich kaufen und kurze Treasuries im Futures-Markt kaufen. Das ist die Art, wie die großen Jungs es tun, und in diesen Tagen ist es nicht sehr schwierig für den Investor zu Hause, um sie so zu spielen. Sie müssen wissen, was Sie denn tun, denn Rohstoffmärkte sind weder für das Unerfahrene noch das Schwache des Herzens. Stellen Sie sicher, dass Sie den Rat eines Profis einsetzen. Ein einfacher Weg, um diese Strategie zu spielen, ist bei ETFs: Auf der langen Seite können Sie so etwas wie das SPDR fx Intermediate Term Treasury ETF (NYSEARCA: ITE) nutzen, das mit einer durchschnittlichen Reife von knapp über 4 Jahren etwas weniger riskant sein wird, Oder iShares bietet die fx 7-10 Jahre Treasury Bond ETF (NYSEARCA: IEF). Auch können Sie die iShares fx 10-20 Jahre Treasury Bond ETF (NYSEARCA: TLH) kaufen. Wenn du etwas extra zing willst, kannst du ein bisschen weiter mit so etwas wie dem SPDR fx Long Term Treasury ETF (NYSEARCA: TLO), das eine durchschnittliche Reife von über 20 Jahren hat, gehen. Und Theres immer die iShares fx 20 Jahre Treasury Bond ETF (NYSEARCA: TLT). Auf der kurzen Seite ist es ein bisschen kniffliger. Direxion bietet die (NYSEARCA: TYNS) und (NYSEARCA: TYBS) an, die versuchen, 1x den 7-10-jährigen Treasury Index und den 20-jährigen Treasury Index zu beenden. Sie haben auch einen 3x kurzen der 20 Jahre Index, TMV. Aber das Ding ist ziemlich flüchtig und wie bei jeder gehebelten ETF oder kurzer ETF musst du einen Blick darauf werfen, wie diese Fonds tatsächlich konstruiert werden und wie gut sie tatsächlich den zugrunde liegenden Index oder Vermögenswert replizieren. ProShares bietet die (NYSEARCA: TBX) an, die auch den 7-10 Jahre Index und die (NYSEARCA: TBT), die das UltraShort 20 Year Treasury ist, kurzt. Das ist ein ziemlich großer Fonds und sehr beliebtes Handelsprodukt. Schritt drei: Saison zu schmecken Youll definitiv wollen, um diesen Handel zu Ihrem eigenen persönlichen Geschmack und Risiko Präferenzen zu würzen. Wenn Sie nicht viel Volatilität wollen, spielen Sie es vom kürzeren Ende der Reifekurve. Wenn Sie etwas mehr Bewegung wollen, dann verwenden Sie längere vergebene Anleihen und Fonds. Fühlen Sie sich auch frei, Ihren eigenen Signalbereich zu optimieren. Ich mag es, die 10-jährige Rendite als Signal zu verwenden, da es so ein massiver Benchmark für so viele Dinge ist. Aber du könntest auch ein grundsätzliches Signal dafür verwenden, wann man die Treasuries kurz schmeichelt, wie es bei den Dingen aussieht, die wirklich furchtsam aussehen, und jeder nimmt irgendwelche Risiken aus, oder kaufst Treasuries, wenn die Raten sammeln und die Begeisterung über die Wirtschaft hoch läuft. Grundsätzlich: zig, wenn andere zacken und zacken, wenn andere zig. Wie Sie sich vorstellen können, ist die bessere Risk Reward Wette jetzt, um wahrscheinlich Treasuries von der kurzen Seite zu spielen. Yesterdays Ausbeute war 2,89. Auf der Makroebene könnte es in Europa sicherlich schlimmer werden, aber das meiste Risiko für die Zinssätze ist wahrscheinlich zumindest noch vorne. Disclosure: Ich habe keine Positionen in den erwähnten Aktien und keine Pläne, irgendwelche Positionen innerhalb der nächsten 72 Stunden zu initiieren. Über diesen Artikel: