Nab Optionen Handel Skandal

Köpfe rollen auf NAB über Devisen-Skandal National Australia Bank Ltd hat vier Devisenhändler in der Mitte eines Handelsskandals, die Australias die größte Bank 360 Millionen kostet entlassen. Die Bank sagte heute Hauptverantwortung für die nicht autorisierte Handel ruhte mit vier Mitgliedern der Devisenoption Schreibtisch. NAB veröffentlichte heute die Ergebnisse eines Berichts von PriceWaterhouseCoopers in den Handelsskandal, der die vier Händler fand, die Schlupflöcher und Schwächen in Systemen und Prozessen ausnutzten, um Handelsverluste zu verbergen und Boni zu schützen. Die Händler - Luke Duffy, David Bullen, Gianni Gray und Vince Ficarra - wurden entlassen. Wie auch, NAB sagte heute der Chef von Forex in der Banken Märkte Division, Gary Dillon, der der direkte Vorgesetzte der vier Händler war, würde auch entlassen werden. Die Bank sagte, dass drei obere Manager NAB nach der Freigabe des Berichts verlassen würden. Verlassend sind der Executive General Manager von Corporate Institutional Banking, Ian Scholes, Leiter des Bereichs Markets, Ron Erdos und der Executive General Manager von Risk Management, Chris Lewis. NAB sagte, dass erfahrene Manager zu diesen Positionen kurzfristig ernannt worden sind, bis das NAB geeignete Anwerbungsprozesse vervollständigt. Anfang dieses Jahres beendeten ehemaliger Vorstandsvorsitzender Frank Cicutto und Vorsitzender Charles Allen im Gefolge des Skandals. Die Bank gab heute bekannt, ein Vier-Punkte-Plan, um die Fragen der PriceWaterhouseCoopers (PWC) Bericht behandelt werden. Der Vorsitzende Graham Kraehe und der Vorstandsvorsitzende John Stewart sagten, der Plan folge einer zweimonatigen Überprüfung durch PWC, die Interviews mit mehr als 45 Mitarbeitern und Dritten umfasste, die Erforschung von Tausenden von E-Mails und die Analyse von 10.000 Handelsgeschäften. NAB sagte, die wichtigsten Punkte in dem Bericht enthalten, dass der endgültige Verlust aus der FX-Optionen unberechtigten Handel ist 360 Millionen die Verluste deutlich zwischen September 2003 und Januar 2004 die vier Händler beteiligt ausgenutzt Schlupflöcher und Schwächen in Systemen und Prozessen, um Handelsverluste zu schützen und zu schützen Boni und die Handelsverluste wurden dem Management von mehreren Junior-Mitarbeitern gemeldet. Der Ausschuss ist zuversichtlich, dass eine umfassende und faire Bewertung aller Fragen erfolgt ist und dass angemessene Abhilfemaßnahmen ergriffen werden, um alle im PWC-Bericht aufgeworfenen Fragen anzugehen und zu verhindern, dass sie wiederkehren, so Kraehe. Der Bericht sagte, dass es nicht ausreichende Management-Aufsicht in NABs Märkte Division sowie erhebliche Lücken in Back-Office-Monitoring-Funktionen. Es gab auch Schwachstellen in den Kontrollverfahren, das Versagen von Risikomanagementsystemen und das Fehlen von finanziellen Kontrollen in der Abteilung, so der Bericht. Nach PWC gab es keine passende Compliance-Kultur innerhalb der Märkte Division der NAB und es gab eine Tendenz, schlechte Nachrichten zu unterdrücken, anstatt offen und transparent über Probleme. Es fügte hinzu, dass Warnsignale sowohl von der Bank als auch von Regulierungsbehörden und anderen Marktteilnehmern nicht ordnungsgemäß behandelt wurden. Herr Kraehe, sagte der Vorstand akzeptiert es war schließlich verantwortlich für die Kultur und das Ansehen der Bank und alle Verluste der Aktionäre erlitten. Die Bank verurteilte heute zwei Gremienausschüsse, wobei Peter Duncan Herrn Kraehe als Vorsitzenden des Risikoausschusses und John Thorn als Vorsitzender des Prüfungsausschusses von Cathy Walter ablöst. Die Handelsverluste werden von der Australian Prudential Regulation Authority, der Australian Securities and Investments Commission und der Australian Federal Police untersucht. Diese Agenturen werden entscheiden, ob zivil-oder strafrechtliche Maßnahmen gegen Einzelpersonen als Folge der Devisenoptimierung Handelsverluste getroffen werden, sagte Stewart. Herr Stewart sagte, dass die Bank sein Risk Management Framework verfeinerte, um ein angemesseneres Gleichgewicht zwischen Management und Polizeifunktionen zu erhalten. Wir haben bereits die Value-at-Risk-Limite überprüft und unser Risikopotenzial reduziert, so Stewart. Er sagte, dass Schwächen in den Kontrollverfahren, die durch PWC identifiziert worden waren, oder unverzüglich behoben werden sollten. Dazu gehören die Analyse der täglichen Handelsgewinne und - konten, die Berichterstattung über alle großen und ungewöhnlichen Transaktionen, die Untersuchung aller Off-Market-Transaktionen bei Transaktionen mit hohem Risiko und ein stärkeres Backoffice, das alle Transaktionen ordnungsgemäß überprüft. Es ist völlig inakzeptabel, dass die Mitarbeiter der nationalen Verletzung Politik und Kontrolle Grenzen, sagte Herr Stewart. Von nun an wird es eine Null-Toleranz-Politik gegenüber nicht autorisierten Grenze Verletzungen bei der National. Anteile an NAB fielen 23 Cents auf 31,61 von 1146 AEDT. Rogue NAB Trader Gesicht ihre Urteilstag TYRANT. Automat. Philosoph. Sündenbock. Zwei Jahre der öffentlichen Zergliederung haben Australien mit diesen vier Karikaturen der Leute hinter einem Skandal verlassen, der den Namen der größten Bank der Nationen beschmutzte. Dienstag wird der letzte Tag des letzten Prozesses der letzten beiden Händler in der National Australian Banks 360 Millionen Devisen-Skandal. Der kathartische Moment kommt als Schurkenhändler David Bullen und Vincent Ficarra erhalten Sätze für die Platzierung shonky Angebote, die den Gewinn, den sie den Handel in Währungsoptionen 151 Rechte zum Kauf oder Verkauf von verschiedenen Ländern Geld zu bestimmten Zeiten und festen Preisen gefälscht hatte. Masterminded von Iron-fisted Abschnitt Chef Luke Duffy und verarbeitet von seinem Komplizen in London, Gianni Grey, schien es den Geschäften, als ob NABs Devisenschalter hatte seine 37 Millionen Jahresziel Ziel für das Geschäftsjahr 2003 erfüllt. Sie hatte es nicht. Eine jubelnde, unbewusste Bank bezahlte Leistungsprämien, die das durchschnittliche Australiereinkommen, in einigen Fällen durch kräftige Vielfache überstiegen. Der forex Schreibtisch setzte sich von den NAB-Kollegen, einer Blase von hohem Oktan, hohem Gewinn und hohem Risiko. In seinem Buch Fake: Mein Leben als Rogue Trader. Bullen zeigt ein Leben von Exzessen: Likör, Zigarren, Bars, Hubschrauber und Corporate Zelte. Das Team der Elite-Trader waren von Jungs umgeben, die jene hatten, die einen Job hatten, aber nicht wussten, was sie taten. Die Händler verkörperten sich in einer eigenen Sprache. Ficarra, italienischer Abstammung, hieß Vinnie. Duffy nicknamed Gray Square oder G-Spot, da er so sensibel für die Handelskultur war. Von Grau, sagte Duffy dem Gericht: Er war immer ein stank über die Dinge, ob sie ging auf beide gut und schlecht, und man konnte den Geruch stinken aus London riechen. Dennis Gentilin, der eventuelle Whistleblower, der die hohen Zeiten zu einem Ende brachte, erhielt dafür den Titel London Stench Boys. Sie schufen gerade diese Machtbasis, wo sie Gesetze für sich waren, sagte Herr Gentilin dem Landgericht. Duffy überzeugte sein Team, dass sie BOATs 151 Biggest Of All Time waren. Das Gericht hörte, dass er eine schwarze Liste von Händlern aufbewahrte, die ihn überqueren und alle, die seine Autorität in Frage stellten, verspottet wurden. Ein weiterer Junior-Händler, Vanessa McCallum, erinnerte sich, wie Duffy einmal gewarnt hatte, dass ein Händler, der ihn gekreuzt hatte, jetzt Brot für sein Leben machte. Frau McCallum spielte auch eine Rolle bei der Warnung der Bank an den Betrug. Meine größte Angst war, wenn nichts falsch ist, werde ich den Schreibtisch verlassen müssen, weil du Luke (Duffy) loyal sein musstest, sagte sie. Duffy scherzte, dass die 2003 Ende des Jahres Überprüfung sollte beginnen: Gday Jungs, wir hatten ein tolles Jahr, zahlen uns jede Menge Geld. Aber das Jahr war nicht groß gewesen. Es hatte 5 Millionen in den roten 151 42 Millionen unter dem Budget beendet. Duffy bezeugte, dass der Weg aus dem Verlust klar wurde, als Frau McCallum versehentlich einen Optionshandel eintrat, der einen falschen Verlust von 1 Million verursachte. Es blieb im System für mehr als eine Woche, unbemerkt von den Banken Backoffice. Als Duffy das Büro beschwerte, erhielt er eine E-Mail mit der Bitte, dass es nicht die Aufgabe der Backoffices sei, die Genauigkeit des internen Trades zu überprüfen. Ein Betrug wurde geboren. Das Publikum Verständnis von Derivaten, wie die Währungsoptionen von den NAB-Händler gefälscht, ist, dass es auf der anderen Seite der Astrophysik liegt. Im Jahr 2003 nannte Warren Buffett, der zweitwichtigste Mann der Welt, Derivate finanzielle Massenvernichtungswaffen. Im einfachsten Fall ist die Investition wie Wetten auf Pferde. Ein Punter kann ein Pferd zurück oder, um das Risiko zu verbreiten, auf mehrere Pferde mit verschiedenen Arten von Wetten 151 einschließlich quinellas, trifectas und quadrellas setzen. In dieser Metapher, wenn die Unternehmen sind die Pferde und die Wetten sind die Investitionen, die quadrella, trifecta oder quinella ist das Derivat. Es ist ein Modell, das seinen Wert aus den zugrunde liegenden Wetten ableitet. Nun stellen Sie sich vor, dass Punters Handelsquinellen gegen Quadrellas, Quadrellas gegen Trifectas, alle zur gleichen Zeit, auf jeder Rennbahn auf dem Planeten. Der Derivatmarkt funktioniert so. Aber Derivate werden noch komplexer. Punters können auf die Zukunft auf den Zustand der Märkte in drei Monaten, sechs Monaten, 12 Monaten, 10 Jahren oder mehr setzen. Und sie können gegen sich selbst wetten. Und sie können Chancen bieten. Es ist ein Spiel, das enorme Gewinne 151 oder verheerende Verluste 151 durch Weben unzähligen wahrscheinlich Ausfälle baut. Es wird mit Milliarden von Dollar gespielt, vorzugsweise Dollars, die zu jemand anderem gehören. In seinem Buch Traders, Guns und Money. Ehemaliger Derivatehändler Satyajit Das nennt das Trading-Floor eine Welt der schönen Lügen, die alle versuchen, die Nicht-Trading-Welt von den zerrissenen Fäden abzulenken, die das Bankensystem zusammenhalten. Es gibt Verkäufer 151, die sie zu den Klienten liegen, schreibt er. Trader liegen an Verkäufen und an Risikomanager. Risikomanager Sie liegen zu den Menschen, die den Ort führen 151 Korrektur, denke, sie führen den Ort. Die Menschen, die den Ort führen, sind für Aktionäre und Aufsichtsbehörden 133 Kunden. Sie liegen vor allem an sich. Die risikoreiche, hohe Belohnung Umgebung zieht zuversichtlich Seelen 151 ehrgeizige Köpfe bereit, Rätsel lösen. Es züchtet auch Aggression und Konkurrenz. Mit solchen Attributen können Rücksichtslosigkeit und ein Gefühl der Berechtigung kommen. Inhalt des Wissens, dass das Back-Office nicht interne Trades überprüfen würde, schlossen die NAB-Schurken das Geschäftsjahr 2003 mit falschen Geschäften, die den Gewinn aufgebaut haben. Später würden sie die Geschäfte löschen und die Bücher quadrieren. Es funktionierte ein Leckerbissen, bis es snowballed. Sie sammelten 160 Millionen in nicht offenbarten Verlusten und die Karten begannen zu fallen. Die Bank verlor noch mehr Geld Schließung der Schurken Positionen und Reinigung der Chaos. Dienstags Verurteilung wird das Ende einer Sophoclean Tragödie am NAB 151 markieren, dessen Spieler, wenn sie Glück haben, jetzt in die Haftung verschwinden und in Anonymität skulk verschwinden können. Der Skandal löste ein öffentliches Sitzungszimmer stoush, kostet die Bank seinen Vorsitzenden, seinen Vorstand und andere leitende Management. Zwei Jahre später erholt sich die Bank noch. Daher Vale Duffy, die NABs Devisenschalter wie seine private Lehen geführt und befahl die falschen Geschäfte eingegeben werden. Als alles bekannt war, räumte er ein: Ich habe gearbeitet und ich habe ein paar Leute mit mir auf den falschen Weg geführt. Er dient einem Satz von zwei Jahren und fünf Monaten, mit einem Minimum von 16 Monaten. Bevor er in Haft genommen wurde, arbeitete er bei einer Reederei und verdiente 45.000 im Jahr. Vale Gray, der gormless, London-gegründete Empfänger der Handel, die die shoddy Abkommen an Duffys Bieten schlossen. Um sich zu treffen, bevor er in Haft war, jonglierte er Arbeitsplätze als Schiffsmaler und Pizzabacker. Das Gericht gab ihm ein Jahr und vier Monate mit einer achtmonatigen nicht-parole Zeitraum. Vale Bullen, der ein Buch schrieb, um seinen Fall von einem Testosteron-angeheizten Leben in der hohen Finanzierung zu chronifizieren. In seiner Angst, wandte er sich Buddha, wuchs einen Bart und argumentierte seine eigene, verteidigte Verteidigung vor dem Gericht. Schließlich, vale Ficarra, der darauf bestand, dass er in gutem Glauben gehandelt hatte, dass jeder wusste, was geschah 151 und kämpfte um zu verstehen, wie eine Jury ihn für unehrlich halten konnte. Der Schützling, nur 23 und neu verlobt, wenn er begann betreten betrügerische Handlungen in den Banken computergestützten Handelssystem, plädierte für Hausarrest: Gefängnis ist nicht für mich, protestierte er. Am Dienstag werden wir sehen. Transkript Die Welt heute - Freitag, 12. März. 2004 12:32:05 Reporter: Stephen Long HAMISH ROBERTSON: Hier zu Hause, Australias größte Bank, die National, hat acht Personen, darunter vier Führungskräfte, nach einem verdammten Bericht in seinen 360 Millionen Währung Optionen Skandal entlassen. Der lang erwartete Bericht von Wirtschaftsprüfern bei Price WaterhouseCoopers hat NABs Kultur, Management und Vorstand kritisiert. Es sagt Managern arrogant entlassen Warnzeichen, und nicht adäquat zu überwachen und zu kontrollieren Mitarbeiter in der Handelsraum. Und der Bericht zeigt zum ersten Mal, dass die schändlichen Händler ihre Gewinne überbewertet und Verluste für Jahre verschwiegen, bevor der Skandal brach. Der Beitritt zu mir mit mehr Details ist unser Finanz-Korrespondent Stephen Long. (Stephen Long) Stephen, es klingt, als ob die NAB in für eine ganz schwere Einfügen gekommen ist. Schauen wir uns diese wichtigen Erkenntnisse an STEPHEN LONG: Nun ist es sicherlich zu einem sehr starken Einfügen gekommen, und die Probleme, die sich in dem Bericht von Price WaterhouseCoopers zeigen, sind wirklich vielseitig, Hamish. Es zielt auf die Integrität der Menschen an den Banken, sagt, es gab schwere Probleme gibt. Die Risiko-und Kontrollsysteme, Aufsicht durch den Vorstand der Bank, die Aufsicht des Managements. Es besagt, dass die Händler in der Mitte des Skandals wurden erlaubt, große komplexe und riskante Handelsbestimmungen zu nehmen und die Bank nur überwacht die Überschrift Gewinn und Verlust. Und so gab es Lücken und Mängel in NAB-Systemen, die es den Händlern erlaubten, Verluste zu verbergen und falsche Geschäfte aufzuzeichnen. Darüber hinaus, wie einige der Händler zuvor gesagt hatten, waren sie erlaubt, routinemäßig zu verletzen Risiko Grenzen, und tatsächlich gegeben die tick off, dies zu tun. Der Bericht sagt, dass, wenn andere Banken warnte die National Australia Bank über diese großen riskanten Transaktionen, dass ihre Teams wurden, erhielten sie eine aggressive Reaktion und die Fragen wurden ohne ordnungsgemäße Untersuchung vergangen und diese Warnungen kamen mindestens ein Jahr vor dem Skandal brach, Und dass die Nationalaustralienbank nicht in der Lage war, auf ein Schreiben der Prudential Regulierungsbehörde zu reagieren, das Bedenken ausdrückte, die genau ein Jahr vor dem Skandal im Januar eingetreten war. Und das ist nur im Wesentlichen die Probleme im Risikomanagement. Auch der Prüfungsausschuss kommt zu dem Ergebnis, dass der Prüfungsausschuss des Prüfungsausschusses, wenn er die Unterlagen gelesen hatte, mit den Informationen, die er hatte, auch die Verwaltung geprüft und die Schwere der Kontrollen festgestellt hatte . HAMISH ROBERTSON: Die NAB hat daraufhin eine Reihe von Entlassungen angekündigt. Einige der beteiligten Personen scheinen relativ jung zu sein. STEPHEN LONG: Nun ist es von den beteiligten Händlern Luke Duffy, David Bullen, Gianni Gray und Vince Ficarra befreit und so sind die Mitarbeiter im Zentrum des Skandals und es gibt immer noch kriminelle Ermittlungen In Bezug auf ihr Verhalten. Es ist auch ihr Vorgesetzter, Gary Dillon, der den Chef des Devisenhandels war, und interessanterweise war er der Mann, der mit den meisten dieser Händler von der Commonwealth Bank im Jahr 1998 stieß. Der Leiter des Risikomanagements, Chris Lewis ist gegangen, Die Märkte Chef Rod Erdos, der General Manager des Corporate und Institutional Banking, Ian Scholes. So theyre alle ziemlich älteren Leuten. Was nicht passiert ist, sehen Köpfe rollen oben in der Management-Kette oder auf dem Board. HAMISH ROBERTSON: So hat der Sitzungssaal relativ unversehrt überlebt. STEPHEN LANG: Gut im Wesentlichen haben sie nur die Liegestühle gemischt. Catherine Walter, die den Prüfungsausschuss leitet, wurde als Leiterin des Prüfungsausschusses zurückgezogen, obwohl sie weiterhin an der Tafel bleibt, und Graham Kraehe, der das neue Risikoausschussvorsitzender von Die Bank wurde als Leiter des Risk Committee, aber er bleibt im Vorstand und wurde tatsächlich gefördert, um Vorsitzender nach dem vorherigen Vorsitzenden wurde gedumpten und der frühere Vorstand, Frank Cicutto, einige Wochen zurück. HAMISH ROBERTSON: Es scheint eine leichte Resonanz hier mit dem Barings Bank-Skandal in Singapur zu geben. Erläutert der Bericht, wie die Händler diese enormen Verluste für so lange STEPHEN LONG verbergen konnten: Nun, da sind sicherlich Resonanzen mit der Barings Bank und die Vorstellung, dass es sich hierbei um Schurkenhändler handelt, aber es geht nur so weit, weil ihnen die Zustimmung gegeben wurde, routinemäßig zu brechen Grenzen. Der Bericht sagt, und zeigt zum ersten Mal, dass die Probleme tatsächlich zurück reichen seit Jahren, möglicherweise bis 1998, und sie waren vielfältig. Die Händler hatten eine Praxis der Glättung von Gewinnen und Verbergen von Verlusten, und das war schon seit mindestens zwei Jahren und vielleicht wieder bis 1998. Es gingen Verluste weit zurück. Aber das Wichtigste war, dass es ein einstündiges Fenster gab zwischen, wenn Trades durch das Backoffice überprüft wurden und wenn sie aufgezeichnet wurden, und sie nutzten, um falsche Trades und einseitige Trades zu erfassen. Risikomanagement-Verfahren waren völlig unzureichend, um dies aufzuheben wegen der Misserfolge in der Kultur der Bank. HAMISH ROBERTSON: Stephen Long, vielen Dank.