Optionen Und Dividendenbestände

Verstehen, wie Dividenden Optionspreise beeinflussen Die Dividendenausschüttung für eine Aktie hat einen wesentlichen Einfluss darauf, wie die Optionen für diese Aktie bewertet werden. Aktien fallen im Allgemeinen um den Betrag der Dividendenausschüttung zum Ex-Dividendenstichtag. Dies wirkt sich auf die Preisgestaltung von Optionen aus. Call-Optionen sind aufgrund des erwarteten Kursverfalls der zugrunde liegenden Aktie weniger teuer als das Ex Dividende. Gleichzeitig erhöht sich der Kurs der Put-Optionen aufgrund des gleichen erwarteten Rückgangs. Die Mathematik der Preisgestaltung von Optionen ist wichtig für die Anleger zu verstehen, um fundierte Entscheidungen zu treffen. Drop von Aktien auf Ex-Dividende Datum Es gibt zwei wichtige Termine, die Investoren für die Zahlung von Dividenden wissen müssen. Das erste ist das Aufzeichnungsdatum. Dieses Datum wird von der Gesellschaft festgelegt, wenn eine Dividende deklariert wird. Ein Anleger muss die Aktie bis zu diesem Zeitpunkt für die Dividendenberechtigung besitzen. Dies ist jedoch nicht die volle Geschichte. Wenn ein Investor die Aktie zum Stichtag kauft, erhält der Anleger die Dividende nicht. Dies liegt daran, dass es drei Tage dauert, bis sich ein Aktiengeschäft abwickelt. Dies wird als T3 bezeichnet. Es dauert Zeit für den Austausch, um den Papierkram zu tun, um die Transaktion zu begleichen. Vielmehr muss der Anleger die Aktie vor dem Ex-Dividenden - datum besitzen. Das Ex-Dividendendatum ist im Wesentlichen der Stichtag für die Zahlung der Dividende. Aktien, die am Tag der Ex-Dividende gehandelt werden, sind nicht zahlungsfähig. Das Ex-Dividendendatum ist daher das entscheidende Datum. Wenn ein Unternehmen eine anständige Dividendenausschüttung tätigt, sind die Anleger bereit, eine Prämie für die Aktie in den Tagen vor dem Ex-Dividendendatum zu zahlen, um die Dividende zu erhalten. Bei der Dividendenausschüttung reduzieren die Börsen den Kurs der Aktie automatisch um den Betrag der Dividende. Nehmen wir zum Beispiel an, dass die Aktie für ABC, Inc. mit 50 am Tag vor dem Ex-Dividendendatum gehandelt wird und eine Dividende bezahlt. Die Börse passt den Kurs der Aktie automatisch auf 49, da die Dividende nicht im Preis enthalten ist. Dies wird als Aktien-Ex-Dividende bezeichnet. Einige Aktienkurse Systeme und Zeitungen Liste ein x neben dem Aktienkurs zu bedeuten, es geht ex Dividende. Einige Börsen verschieben auch beliebige Grenze Bestellungen für die Aktie. Mit dem gleichen Beispiel, wenn ein Investor hatte eine Limit-Order zu kaufen Aktien in ABC, Inc. bei 46, die Börse automatisch verschiebt die Limit-Reihenfolge bis zu 45. Auswirkungen der Dividendenoptionen Sowohl Call-und Put-Optionen werden durch die Ex - Dividendensatz. Put-Optionen sind teurer, da die Börse automatisch den Aktienkurs um den Betrag der Dividende sinkt. Call-Optionen sind billiger aufgrund der erwarteten Rückgang der Preise für die Aktie. Put-Optionen gewinnen Wert, da der Kurs der Aktie sinkt. Eine Put-Option auf eine Aktie ist ein Finanzvertrag, bei dem der Inhaber das Recht hat, bis zum Ablauf der Option 100 Aktien zu dem festgelegten Ausübungspreis zu verkaufen. Der Schreiber oder Verkäufer der Option hat die Verpflichtung, den Basiswert zu dem Ausübungspreis zu liefern, wenn die Option ausgeübt wird. Der Verkäufer sammelt die Prämie für die Einnahme dieses Risikos. Auf der anderen Seite verlieren Call-Optionen an den Tagen vor dem Ex-Dividenden-Datum den Wert. Eine Kaufoption für eine Aktie ist ein Vertrag, bei dem der Käufer das Recht hat, bis zu dem Verfallsdatum 100 Aktien der Aktie zu einem festgelegten Ausübungspreis zu kaufen. Da der Kurs der Aktie zum Ex-Dividenden - datum sinkt, sinkt auch der Wert der Call-Optionen in der Zeit bis zum Ex-Dividenden - datum. American Vs. Europäische Optionen Anleger müssen auch den Unterschied zwischen europäischen Optionen und amerikanischen Optionen verstehen, um die Auswirkungen auf die Optionspreise zu verstehen. Europäische Optionen können nur am Tag der Ausübung ausgeübt werden. Dies ist anders als amerikanische Optionen. Amerikanische Optionen können an jedem beliebigen Punkt bis zum Verfallsdatum ausgeübt werden. Dieser Unterschied kann einen Einfluss auf, wie Optionen sind preislich. Die meisten Aktienoptionen in den USA sind amerikanische Optionen. Der Inhaber einer Call-Option im Geld auf einer Dividendenausschüttung kann beschließen, die Option frühzeitig auszuüben, um den Dividendenbetrag zu erhalten. Wenn die Option frühzeitig ausgeübt wird, muss der Verkäufer der Kaufoption die Aktie an den Inhaber liefern. Im Allgemeinen ist es nur sinnvoll für den Inhaber der Call-Option auszuüben, wenn die Aktie vor dem Ablauf der Option eine Dividende erhalten wird. Black-Scholes Formula Die meisten Optionen werden nach der Black-Scholes Formel berechnet. Die die Methode der Preissetzung ist. Allerdings spiegelt die Black-Scholes-Formel nur den Wert der europäischen Stiloptionen wider, die frühzeitig nicht ausgeübt werden können und keine Dividende zahlen. So hat die Formel Einschränkungen, wenn sie verwendet werden, um amerikanische Optionen auf Dividenden-zahlenden Aktien, die früh ausgeübt werden können, zu bewerten. Aus praktischen Gründen werden Aktienoptionen aufgrund des Verfalls des restlichen Zeitwerts der Option nur selten ausgeübt. Anleger sollten die Einschränkungen des Black-Scholes-Modells bei der Bewertung von Optionen auf dividendenberechtigte Aktien verstehen. Die Black-Scholes-Formel umfasst die folgenden Variablen: den Kurs der zugrunde liegenden Aktie, den Ausübungspreis der betreffenden Option, die Zeit bis zum Ablauf der Option, die implizite Volatilität des Basiswerts und den risikofreien Zinssatz. Da die Formel nicht die Auswirkung der Dividendenzahlung widerspiegelt, haben einige Experten Wege gefunden, um diese Begrenzung. Eine übliche Methode ist es, den diskontierten Wert einer zukünftigen Dividende von dem Kurs der Aktie zu subtrahieren. Die implizite Volatilität in der Formel ist die Volatilität des Basiswerts. Einige sagen, die implizite Volatilität einer Option ist ein nützlicher Maßstab für eine Optionen relativen Wert als der Preis. Optionen werden häufig in Delta-neutralen Handelsstrategien verwendet. Diese Strategien kompensieren das Risiko einer Optionsposition mit einer Long - oder Short-Position im Basiswert. Komplexere Strategien können verwendet werden, um von Tropfen der impliziten Volatilität zu profitieren. Anleger sollten auch die implizite Volatilität einer Option auf eine dividendenberechtigte Aktie berücksichtigen. Je höher die implizite Volatilität einer Aktie ist, desto eher sinkt der Kurs. Daher ist die implizite Volatilität auf Put-Optionen höher, was bis zum Ex-Dividende Datum aufgrund der Preissenkung. Dividenden, Zinssätze und ihre Auswirkungen auf Aktienoptionen Während die Mathematik hinter Optionen-Preismodelle scheinen erschreckend erscheinen kann, sind die zugrunde liegenden Konzepte nicht. Die Variablen, die verwendet werden, um einen fairen Wert für eine Aktienoption zu ermitteln, sind der Kurs der zugrunde liegenden Aktie, die Volatilität. Zeit, Dividenden und Zinssätzen. Die ersten drei verdienen verdientermaßen die Aufmerksamkeit, weil sie den größten Einfluss auf die Optionspreise haben. Aber es ist auch wichtig zu verstehen, wie Dividenden und Zinsen den Kurs einer Aktienoption beeinflussen. Diese beiden Variablen sind entscheidend für das Verständnis, wenn Optionen frühzeitig auszuüben. Black Scholes Doesnt Konto für frühe Ausübung Die erste Option Preismodell, das Black Scholes-Modell. Wurde entwickelt, um Optionen im europäischen Stil zu bewerten. Die nicht erlauben eine frühzeitige Ausübung. So Black und Scholes nie angesprochen das Problem, wann die Ausübung einer Option früh und wie viel das Recht der frühen Ausübung wert ist. Die Möglichkeit, jederzeit eine Option auszuüben, sollte theoretisch eine amerikanische Option machen, die wertvoller ist als eine ähnliche Option im europäischen Stil, obwohl in der Praxis kaum ein Unterschied besteht, wie sie gehandelt werden. Verschiedene Modelle wurden entwickelt, um preiswert amerikanisch-Stil Optionen. Die meisten davon sind verfeinerte Versionen des Black-Scholes-Modells, angepasst, um Dividenden und die Möglichkeit einer frühen Ausübung Rechnung zu tragen. Um den Unterschied zu erkennen, den diese Anpassungen machen können, müssen Sie zunächst verstehen, wann eine Option frühzeitig ausgeübt werden sollte. Und wie werden Sie wissen, dies In einer Nußschale, sollte eine Option früh ausgeübt werden, wenn die Optionen theoretischen Wert auf Parität ist und sein Delta ist genau 100. Das mag kompliziert klingen, aber wie wir diskutieren, die Auswirkungen der Zinsen und Dividenden haben auf Optionspreise , Werde ich auch bringen ein spezifisches Beispiel zu zeigen, wenn dies auftritt. Zuerst betrachten wir die Effekte, die Zinssätze auf Optionspreise haben und wie sie bestimmen können, ob Sie eine Put-Option früh ausüben sollten. Die Effekte der Zinssätze Eine Zunahme der Zinssätze treibt die Aufrufprämien an und führt dazu, dass die Prämien sinken. Um zu verstehen, warum, müssen Sie über die Auswirkungen der Zinssätze beim Vergleich einer Option Position, um nur den Besitz der Aktie denken. Da es viel günstiger ist, eine Call-Option als 100 Aktien der Aktie zu kaufen, ist der Call-Käufer bereit, mehr für die Option zu zahlen, wenn die Renditen relativ hoch sind, da er oder sie die Differenz zwischen den beiden Positionen investieren kann . Wenn die Zinsen stetig auf einen Punkt sinken, in dem das Ziel der Fed Funds auf etwa 1,0 liegt und die kurzfristigen Zinsen für Einzelpersonen bei etwa 0,75 bis 2,0 liegen (wie Ende 2003), haben die Zinssätze nur minimale Auswirkungen auf die Optionspreise. Alle besten Optionen-Analyse-Modelle enthalten Zinssätze in ihre Berechnungen mit einem risikofreien Zinssatz wie US-Treasury-Raten. Zinssätze sind der entscheidende Faktor bei der Bestimmung, ob eine Put-Option früh ausüben soll. Eine Aktienoption wird zu einem frühen Ausübung Kandidaten jederzeit das Interesse, das auf den Erlösen aus dem Verkauf der Aktie zum Ausübungspreis verdient werden könnte, ist groß genug. Die Ermittlung genau, wenn dies geschieht, ist schwierig, da jedes Individuum hat unterschiedliche Opportunitätskosten. Aber es bedeutet, dass die frühzeitige Ausübung einer Aktienoption jederzeit optimal sein kann, sofern die Zinserträge hinreichend groß werden. Die Auswirkungen von Dividenden Seine leichter zu erkennen, wie Dividenden beeinflussen frühen Ausübung. Bargelddividenden beeinflussen Optionspreise durch ihre Auswirkung auf den zugrunde liegenden Aktienkurs. Da der Aktienkurs voraussichtlich um den Betrag der Dividende auf der Ex-Dividende fallen wird. Hohe Bardividenden implizieren niedrigere Aufrufprämien und höhere Einmalprämien. Während der Aktienkurs in der Regel eine einmalige Anpassung um den Betrag der Dividende erfährt, erwarten die Optionspreise Dividenden, die in den Wochen und Monaten gezahlt werden, bevor sie angekündigt werden. Die gezahlten Dividenden sind bei der Berechnung des theoretischen Preises einer Option zu berücksichtigen und Ihren wahrscheinlichen Gewinn und Verlust zu prognostizieren, wenn Sie eine Position grafisch darstellen. Dies gilt auch für Aktienindizes. Für die Berechnung des beizulegenden Zeitwerts einer Indexoption sind die Dividenden, die von allen Aktien dieses Index getragen werden (bereinigt um jedes Aktiengewicht im Index), zu berücksichtigen. Da Dividenden entscheidend für die Bestimmung sind, wann es optimal ist, eine Aktienoption frühzeitig auszuführen, sollten sowohl Käufer als auch Verkäufer von Call-Optionen die Auswirkungen von Dividenden berücksichtigen. Wer die Aktie zum Ex-Dividenden - datum besitzt, erhält die Bardividende. So können Besitzer von Call-Optionen in-the-money Optionen früh ausüben, um die Bardividende zu erfassen. Das bedeutet, dass eine frühzeitige Ausübung für eine Kaufoption sinnvoll ist, wenn die Aktie voraussichtlich eine Dividende vor dem Verfallsdatum bezahlt. Traditionsgemäß wird die Option nur am Vortag der Aktien ex Dividende optimal ausgeübt. Aber Änderungen in den Steuergesetzen in Bezug auf Dividenden bedeuten, dass es zwei Tage davor sein kann, wenn die Person, die Ausübung der Call-Pläne auf den Besitz der Aktie für 60 Tage die Vorteile der niedrigeren Steuer für Dividenden zu nutzen. Um zu sehen, warum dies ist, können wir ein Beispiel (ignorieren die steuerlichen Auswirkungen, da es nur das Timing ändert). Sagen Sie, Sie besitzen eine Call-Option mit einem Ausübungspreis von 90, die in zwei Wochen abläuft. Die Aktie ist derzeit mit 100 Aktien und wird voraussichtlich eine 2 Dividende zahlen morgen. Die Call-Option ist tief in-the-money, und sollte einen fairen Wert von 10 und ein Delta von 100. Also hat die Option im Wesentlichen die gleichen Eigenschaften wie die Aktie. Sie haben drei mögliche Handlungsweisen: Nichts tun (halten Sie die Option). Übung die Option frühzeitig. Verkaufen Sie die Option und kaufen Sie 100 Aktien. Welche dieser Optionen ist am besten Wenn Sie die Option halten, wird es Ihre Delta-Position beibehalten. Aber morgen wird die Aktie öffnen Ex-Dividende bei 98, nachdem die 2 Dividende von seinem Preis abgezogen wird. Da die Option paritätisch ist, wird sie zum beizulegenden Zeitwert von 8, dem neuen Paritätspreis, geöffnet. Und Sie verlieren zwei Punkte (200) auf der Position. Wenn Sie die Option frühzeitig ausüben und den Ausübungspreis von 90 für die Aktie bezahlen, werfen Sie den 10-Punkte-Wert der Option weg und kaufen Sie die Aktie bei 100. Wenn die Aktie ex Dividende geht, verlieren Sie 2 pro Aktie Es öffnet zwei Punkte niedriger, sondern auch erhalten die 2 Dividende, da Sie jetzt die Aktie. Da der 2 Verlust aus dem Aktienkurs durch die 2 erhaltene Dividende ausgeglichen wird, ist es besser, die Option auszuüben, als sie zu halten. Das ist nicht wegen der zusätzlichen Gewinn, sondern weil Sie vermeiden, ein Zwei-Punkte-Verlust. Sie müssen die Option früh ausüben, nur um sicherzustellen, dass Sie brechen sogar. Was ist mit der dritten Wahl - Verkauf der Option und Kauf von Aktien Dies scheint sehr ähnlich der frühen Ausübung, da in beiden Fällen Sie die Option mit der Aktie zu ersetzen. Ihre Entscheidung hängt vom Preis der Option ab. In diesem Beispiel sagten wir, dass die Option auf Parität (10) gehandelt wird, so dass es keinen Unterschied zwischen dem Ausüben der Option früh oder dem Verkauf der Option und dem Kauf der Aktie geben würde. Aber Optionen nur selten Handel genau auf Parität. Angenommen, Ihre 90 Call-Option ist der Handel für mehr als Parität, sagen 11. Jetzt, wenn Sie verkaufen die Option und Kauf der Aktie erhalten Sie immer noch die 2 Dividende und eine Aktie im Wert von 98, aber Sie am Ende mit einem zusätzlichen 1 würden Sie nicht haben Gesammelt hatten Sie den Anruf ausgeübt. Alternativ, wenn die Option handelt unter Parität, sagen wir 9, möchten Sie die Option früh ausüben, effektiv erhalten die Aktie für 99 plus die 2 Dividende. Also das einzige Mal, wenn es sinnvoll ist, eine Call-Option früh ausüben ist, wenn die Option handelt an oder unterhalb der Parität, und die Aktie geht ex-Dividende morgen. Schlussfolgerung Obwohl die Zinsraten und Dividenden nicht die Hauptfaktoren für einen Optionspreis sind, sollte sich der Optionshändler noch über ihre Auswirkungen bewusst sein. Tatsächlich ist der Hauptnachteil, den ich in vielen der verfügbaren Analysewerkzeuge gesehen habe, dass sie ein einfaches Black-Scholes-Modell verwenden und Zinsen und Dividenden ignorieren. Die Auswirkungen der nicht Anpassung für die frühe Ausübung kann groß sein, da es eine Option scheinen kann unterbewertet von so viel wie 15 erinnern. Denken Sie daran, wenn Sie im Optionsmarkt gegen andere Investoren und professionelle Market Maker konkurrieren. Ist es sinnvoll, die genauesten Werkzeuge zur Verfügung zu verwenden. Weitere Informationen zu diesem Thema finden Sie unter Dividenden-Fakten, die Sie vielleicht nicht kennen werden. Writing Covered Calls im Jahr 2016: Eine strategische Überprüfung und Strategie voranzutreiben In abgedeckten Anrufe erfassen die Anleger Einnahmen durch Prämien, Dividenden und kurz - und langfristige Kapitalgewinne. Der Kapitalzuwachs ist (Basispreis / Kostenbasis). Gedeckte Anrufe haben nachteiligen Schutz (effektive Kostenbasis (Kostenbasis - Prämie)). Gedeckte Anrufe, eine Ertragsstrategie, sind eine gute Option für Anleger, die Einkommen erzielen wollen und gleichzeitig eine gewisse Flexibilität bei kurzen langfristigen Kapitalgewinnen haben und gleichzeitig eine Absicherung gegen Aktienabschreibungen vorsehen. Dieser Artikel ist eine Grundvoraussetzung für mittelständische Investoren, die eine risikoarme Optionsstrategie anstreben. Als veranschaulichtes Beispiel werfen wir einen Blick auf Enbridge (ENB. TSE: ENB), Marathon Oil Corp. (NYSE: MRO) und Teva Pharmaceutical (NASDAQ: TEVA). In meiner Einschätzung ist Enbridge, ein kanadisches Rohförderunternehmen, ein fester Spieler im Energieraum. Neben dem Kapitalwertsteigerungspotential macht die Aktie ein großes Einkommensspiel. Und obwohl, zumindest für US-Investoren, theres eine 15 kanadische Dividenden-Verrechnungssteuer, jeder versierte Aktionär kann, dass in Enbridges kräftige Rendite zu bauen, während immer noch solide ROI und Dividendenschätzung Potenzial - eine gute Option für Einkommen Investoren erwarten. Was ist groß über die Aktie, während laufen gedeckte Anrufe gegen die zugrunde liegenden Sicherheit, ist seine Rendite durch das Schreiben von Optionen, was sollte ein Kern langfristigen Betrieb vergrößert werden. Eines der Probleme beim Schreiben abgedeckter Anrufe ist, dass Aktien abgerufen werden können, dh wenn der Basiswert den Ausübungspreis übersteigt, muss der Anleger den Bestand aufgeben - in diesem Fall Enbridge. Was die Einzelheiten über Enbridge anbetrifft, lässt einen sprichwörtlichen Blick unter der Haube nehmen. Aus Gründen der Argumentation, gehen wir davon aus, ein Investor hält 100 Aktien, die die Mindestbeteiligung an Anrufe gegen sie zu schreiben ist, muss ein Investor mindestens 100 Aktien an ihren Namen haben. Derzeit zahlt die Aktie rund 0,43 je Aktie (auf ihrer Dividende) oder 43 auf 100 Aktien mit einem Rekordstichtag von 21517. Aber um der Argumentation willen, müssen die Investoren Enbridge von 21317 halten, muss die Aktie von COB abrechnen Auf 21317 und seine fast unmöglich für US-Investoren zu Enbridge in Buch-Eintrag zu halten. Stattdessen müssen Sie die Aktie in einem Brokerage-Konto zu besitzen, so dass das wichtige Datum ist 21317. Jeder Aktionär, der Enbridge Aktien hält von COB auf 213 erhalten 43 oder was auch immer geschuldet wird, basierend auf der Anzahl der Aktien im Besitz. Darüber hinaus erhalten Anleger beim Erwerb eines Aufrufs eine Prämie - eine Prämie wird für das Recht auf Abruf von Aktien gezahlt, wenn sie ihren Ausübungspreis übersteigt. Ein guter Ort, um Optionen Daten zu überprüfen ist entweder mit Ihrem Broker oder Yahoo Finance. Die Überprüfung der Daten, die nächste Option läuft bis 12017 ab. Grundsätzlich verlangen Anleger, dass Optionsausfall früher als später sein soll. Dies gibt Ihnen die besten Schuss rechts oder aus dem Geld, was bedeutet, dass die Option wertlos läuft, erhalten Sie immer noch die Prämie und ein Investor kann den Prozess wiederholen und immer und immer wieder. Als ich anfing, abgedeckte Anrufe zu schreiben, war mein Ziel einfach, ich wollte die Zinsen auf ein Bankkonto schlagen - das, wie Sie vielleicht wissen, ist nahezu nichts. Ich fand, dass, wenn Sie in Ihrem Anruf schriftlich waren, war es etwas einfach zu tun, während das Management von Risiken. Der große Aspekt, den ich am besten über das Schreiben abgedeckter Anrufe mag, ist, was ich die Aktien-Trifecta nenne. Diese Situation tritt auf, wenn Sie Ihre abgedeckte Ausschreibung für eine Dividende, eine Prämie sowie Ihre Aktien ausgeübt wird. Sie erhalten die Dividende, die Prämie, sowie Kapitalwertsteigerung. Diese Situation (in meiner Einschätzung) in besonders attraktiv, wenn Ihre Aktie eine langfristige Beteiligung ist, aber Sie suchen, sowieso zu verkaufen. Sie bekommen Geld von der Dividende, die Prämie, plus was Geld von Ihrem Kapitalgewinn erhalten, aber Ihre Kapitalgewinne sind auf den Betrag bis (Basispreis-Kosten-Basis) begrenzt. Meine allgemeine Regel in schriftlich abgedeckten Anrufe ist es, in sie zu gehen wissen, ob Ihre Aktien weggerufen werden, werden Ihre Gewinne weniger als sie sonst wäre, wenn Ihre Aktien den Ausübungspreis überschritten. Aber es ist wichtig, nicht zu gierig zu bekommen - Sie werden wahrscheinlich nicht reich reichen schreiben abgedeckte Anrufe, zumindest nicht kurzfristig, aber youll bekommen ein Heck von viel mehr Geld als ein Bankkonto. Und in der Tat, wenn youve erfolgreich geschrieben mehrere Aufruf, der wertlos auslaufen, kann ein Investor aufhören, warten, bis die Aktie zu schätzen, und dann die Anrufe schrieben Sie effektiv verstärken Ihre Gewinne. Aus Gründen der Darstellung, nahm ich ein paar Aktien und schrieb abgedeckt Anrufe gegen sie. Enbridge landete bei einer Gelegenheit nicht mehr auf und wurde beim zweiten Mal, wenn ich einen Anruf schrieb, weggerannt, deshalb bekam ich eine Prämie für die erste Option, eine zweite Prämie zum zweiten Mal, eine Dividende sowie den Betrag bis zu Der Ausübungspreis in kurzfristigen Kapitalgewinnen. Bei einer anderen Gelegenheit beschloss ich, einen Anruf auf Teva Pharmaceutical zu schreiben. Zu der Zeit war ich auf einer Reise nach London, und der Vorrat sank wie ein Felsen. Ich erhielt noch die Dividende und die Prämie, so dass meine Verluste wurden zu einem gewissen Grad versetzt, aber ich beschloss, meine Verluste auf, was IBD nennt ein fallendes Messer zu schneiden. Als drittes Beispiel habe ich beschlossen, in Marathon Oil Corp zu investieren und dies war bei weitem die lukrativste und erfolgreich abgedeckte Call-Strategie der drei. Ich schrieb Anrufe gegen meine Marathon-Aktien immer und immer wieder. Einige der Anrufe waren kurzfristig in der Dauer, und andere waren mehr langfristig. Aber diese Prämien summierten sich zu großem Zeitgeld, da ich mehrere Dividendenzahlungen für diese Aktien erhielt. Die Dividenden werent viel, aber sie auf jeden Fall hinzugefügt, um meine gesamten Gewinne. Zu der Zeit, als meine Aktien am Ende aufgerufen wurden, weil ich etwa 5 Verträge hielt (ein Vertrag ist 100 Aktien), war der Geldbetrag eine ordentliche Summe. Marathon war etwas von einem riskanten hohen Beta-Betrieb, aber das Risiko bezahlt. Ein Blick auf Marathon zum heutigen Preis, die derzeit 17,45, ist es ein wenig zu hoch (in meiner Einschätzung und auf historischer Basis), um jedes Geld aus. Sein wahres gibt es Potenzial, aber mein Darm sagt mir theres eine größere Chance, Geld zu verlieren, als zu gewinnen, so Im bleiben für jetzt und warten auf eine Korrektur (und waren lange überfällig für eine Korrektur). Also in einer Nußschale, das ist die 411 auf das Schreiben abgedeckt Anrufe. Es ist eine große Strategie, wenn youre gerade erst anfangen mit Optionen und wollen Sie Ihre Zehe auf einer risikoorientierten Basis zu bleiben. Probieren Sie es aus, Sie könnten mit den Ergebnissen sehr zufrieden sein. Prämien-, Dividenden - und Aufstockungspotenziale sowie der Schutz vor Aktienabschreibungen sind zumindest in diesem Markt eine Gewinnkombination. Viel Spass Offenbarung: Ich bin sehr lange TEVA. Ich schrieb diesen Artikel selbst, und er drückt meine eigenen Meinungen aus. Ich erhalte keine Entschädigung dafür (mit Ausnahme von Seeking Alpha). Ich habe keine Geschäftsbeziehung mit irgendeinem Unternehmen, dessen Bestand in diesem Artikel erwähnt wird.