21 Tage Gleit Durchschnitt Of The Total Put Call Verhältnis

Prognose Markt Richtung mit PutCall Ratios Während die meisten Optionen Trader sind vertraut mit der Hebelwirkung und Flexibilität, die Optionen bieten, nicht jeder ist bewusst, ihren Wert als prädiktive Werkzeuge. Einer der zuverlässigsten Indikatoren für die zukünftige Marktrichtung ist ein konträres-Sentiment-Maß, das als Put-Call-Optionen-Volumenverhältnis bekannt ist. Durch die Verfolgung der täglichen und wöchentlichen Menge an Puts und Anrufen in der US-Börse können wir die Gefühle der Händler beurteilen. Während ein Volumen von zu viele Put-Käufer in der Regel signalisiert, dass ein Markt Boden in der Nähe ist, zu viele Call-Käufer in der Regel zeigt eine Markt-Top ist in der Herstellung. Der Bärenmarkt von 2002 hat jedoch die kritischen Grenzwerte für diesen Indikator geändert. In diesem Artikel werde ich erklären, die grundlegende putcall Ratio-Methode und enthalten neue Schwellenwerte für die Equity-nur täglich putcall Verhältnis. (Finden Sie heraus, wie man den Mittelweg in Hedging mit Puts And Calls spielen.) Wetten gegen die Menge Es ist weithin bekannt, dass Optionen Trader, vor allem Option Käufer, sind nicht die erfolgreichsten Händler. Im Gleichgewicht, Option Käufer verlieren etwa 90 der Zeit. Obwohl es sicherlich einige Händler gibt, die es gut machen, wäre es nicht sinnvoll, gegen die Positionen von Optionshändlern zu handeln, da die meisten von ihnen so eine düstere Aufzeichnung haben. Das konträre Stimmung putcall-Verhältnis zeigt, dass es bezahlt, um gegen die Optionen-Trading-Menge zu gehen . Immerhin ist die Option Menge in der Regel falsch. Ich kann mich erinnern, Ende 1999 und früh in das neue Jahrtausend, als Option Käufer waren in einer Raserei, kaufte LKW-Ladungen von Call-Optionen auf Tech-Aktien und andere Impuls-Spiele. Als das putcall-Verhältnis unter die traditionelle bärische Ebene gedrückt wurde, schien es, als ob diese rasenden Optionskäufer wie Schafe zum Schlachten geführt wurden. Und sicher genug, mit Call-Relativ-to-put Kaufvolumen bei extremen Höhen, rollte der Markt um und begann seine hässliche Abstammung. So oft passiert es, wenn der Markt zu bullisch oder zu bärisch wird. Bedingungen werden für eine Umkehrung reif. Leider ist die Menge auch in der Fütterungsrausch gefangen, um zu bemerken. Wenn die meisten potenziellen Käufer auf dem Markt sind, haben wir in der Regel eine Situation, in der das Potenzial für neue Käufer ein Limit inzwischen hat, haben wir viele potenzielle Verkäufer bereit zu steigern und profitieren oder einfach den Markt verlassen, weil ihre Ansichten geändert haben . Das putcall-Verhältnis ist eine der besten Maßnahmen, die wir haben, wenn wir in diesen überverkauften (zu bärigen) oder überkauften (zu bulligen) Zonen sind. CBOE PutCall Ratio Daten Mit Blick auf den Markt können wir Hinweise auf die zukünftige Richtung geben. Putcall Ratios bieten uns ein hervorragendes Fenster, was Investoren tun. Wenn Spekulationen in Anrufen zu übertrieben werden, ist das Putcall-Verhältnis niedrig. Wenn Investoren bärisch sind und Spekulationen in Putten übertrieben werden, wird das Putcall-Verhältnis hoch sein. Abbildung 1 stellt das tägliche Optionsvolumen für den 17. Mai 2002 aus dem Chicago Board Options Exchange (CBOE) vor. Das Diagramm zeigt die Daten für die Put - und Call-Volumes für Eigenkapital-, Index - und Gesamtoptionen. Die Eigenkapitalquote an diesem Tag war 0,64, die Indexoptionen putcall Ratio betrug 1,19 und die Gesamtoptionen putcall Ratio betrug 0,72. Wie du unten sehen wirst, müssen wir die vergangenen Werte dieser Verhältnisse kennen, um unsere Stimmungs-Extreme zu bestimmen. Wir werden auch die Daten in gleitende Mittelwerte für eine einfache Interpretation verarbeiten. Chicago Board Options Exchange (CBOE) Optionen Volumen Abbildung 1: Täglicher Optionen Volumen für 17. Mai 2002 Quelle: CBOE Marktstatistik 51702 Total wöchentlich PutCall Ratio Historische Serie Es gibt verschiedene Möglichkeiten, ein Putcall-Verhältnis zu konstruieren, aber das traditionelle CBOE-Gesamtwöchentlich-Putcall-Verhältnis Ist ein guter Ausgangspunkt. Insgesamt verstehen wir die wöchentliche Summe der Bände und Anrufe von Aktien - und Indexoptionen. Wir nehmen einfach alle Pakete, die für die vorherige Woche gehandelt werden, und teilen sich durch die wöchentliche Summe der gehandelten Anrufe. Dies ist das wöchentliche Gesamt-Putcall-Verhältnis. Wenn das Verhältnis von Put-to-Call-Volumen zu hoch wird (dh mehr Puts, die relativ zu Anrufen gehandelt werden), ist der Markt bereit für eine Umkehrung nach oben und hat sich in der Regel in einem bärischen Rückgang. Und wenn das Verhältnis zu niedrig wird (dh mehr Anrufe im Vergleich zu Putten gehandelt), ist der Markt bereit für eine Umkehrung nach unten (wie es Anfang 2000 war). Abbildung 2, wo wir die Extreme in den vergangenen fünf Jahren sehen können, zeigt diese Maßnahme auf wöchentlicher Basis, einschließlich des geglätteten vierwöchigen exponentiellen gleitenden Durchschnitts. Abbildung 2: Erstellt mit Metastock Professional. Datenquelle: Pinnacle IDX Abbildung 2 zeigt, dass die Verhältnisse vierwöchigen exponentiellen gleitenden Durchschnitt (Top-Plot) ausgezeichnete Warnsignale gab, wenn Marktumkehrungen in der Nähe waren. Während nie genau und oft ein bisschen früh, die Ebenen sollten dennoch ein Signal für eine Veränderung in den Märkten Zwischenzeit Trend sein. Es ist immer gut, eine Preisbestätigung zu erhalten, bevor man schließt, dass ein Marktboden oder Top registriert wurde. Diese Schwellenwerte sind in den vergangenen 20 Jahren relativ flächengebunden geblieben, wie aus Abbildung 2 hervorgeht, aber es gibt einen spürbaren Trieb (Trend) zur Serie, zuerst nach Mitte der 1990er Jahre Stier Markt und dann aufwärts beginnend mit der 2000 Bärenmarkt. Abbildung 3: Erstellt mit Metastock Professional. Datum Quelle: Pinnacle IDX Trotz der Tendenz ist das geglättete Putcall-Verhältnis immer noch nützlich, aber es ist immer am besten, die bisherigen 52-Wochen-Höhen und Tiefen der Serie als kritische Schwellenwerte zu nutzen. Meine Erfahrung war, dass putcall Ratios am besten in Kombination mit anderen Stimmungsindikatoren und vielleicht einer preisbasierten (d. H. Impuls) Indikator verwendet werden. Eine aufwendigere mathematische Massage der Daten (d. h. de-Trending durch Differenzierung der Serie) kann auch helfen. Equity-Only Tägliches PutCall Ratio Da es Indexoptionen enthält, die von professionellen Geldmanagern zur Absicherung von Aktienbeständen verwendet werden, kann das gesamte Putcall-Verhältnis die Messung der Temperatur unserer rein spekulativen Menge verzerren. Tatsächlich ist ein besseres Maßstab das CBOEs Equity-only putcall Verhältnis. Abbildung 4 enthält das CBOE raw daily putcall ratio und seinen 10-tägigen exponentiellen gleitenden Durchschnitt - beide sind über dem SampP 500 Aktienindex gezeichnet. Da der Bärenmarkt das mittlere Verhältnis zu einem höheren Bereich verlagert hat, sind die horizontalen roten Linien die neuen Gefühlsextreme. Der vergangene Bereich, der durch die horizontalen blauen Linien angegeben ist, hatte Schwellenwerte von 0,39 bis 0,49. Die neuen Grenzwerte sind 0,55 und 0,70. Derzeit sind die Ebenen gerade von übermäßiger Baisse zurückgezogen und sind damit mäßig bullisch. Abbildung 4: Erstellt mit Metastock Professional. Quelle: CBOE Marktstatistik Fazit Index Optionen historisch haben einen Schiefe zu mehr Put-Kauf. Dies ist wegen der Index-Option Option Hedging durch Portfolio-Manager getan - das ist auch der Grund, warum die gesamte putcall Verhältnis ist nicht das ideale Verhältnis (es ist durch dieses Hedging-Volumen verschmutzt). Daran erinnern, dass die Idee der konträren Stimmungsanalyse ist, den Puls der spekulativen Option Menge zu messen, die falsch sind mehr als sie richtig sind. Wir sollten daher das Eigenkapital-Verhältnis für ein reineres Maß des spekulativen Händlers betrachten. Darüber hinaus sollten die kritischen Schwellenwerte dynamisch sein, ausgewählt aus den vorherigen 52-Wochen-Hochs und Tiefs der Serie, die Anpassung für Trends in den Daten. Wie bei jedem Indikator funktionieren sie am besten, wenn man sie kennen lernt und sie selbst verfolgt. Während ich sie nicht gern für mechanische Handelssignale benutze, veranlassen putcall-Verhältnisse die Zonen der überverkauften und überkauften Marktbedingungen recht zuverlässig. Sie sollten also in jede Markttechniker-analytische Toolbox aufgenommen werden. (Nach jahrelanger Debatte haben sich die Optionen geändert. Finden Sie heraus, was Sie wissen müssen. Verständnis der 2010 Optionen Symbologie.) Frexit kurz für quotFrench exitquot ist ein französischer Spinoff des Begriffs Brexit, der entstand, als das Vereinigte Königreich stimmte. Ein Auftrag mit einem Makler, der die Merkmale der Stop-Order mit denen einer Limit-Order kombiniert. Ein Stop-Limit-Auftrag wird. Eine Finanzierungsrunde, in der Anleger eine Aktie von einer Gesellschaft mit einer niedrigeren Bewertung erwerben als die Bewertung, Eine ökonomische Theorie der Gesamtausgaben in der Wirtschaft und ihre Auswirkungen auf die Produktion und Inflation. Keynesianische Ökonomie wurde entwickelt. Ein Bestand eines Vermögenswerts in einem Portfolio. Eine Portfolioinvestition erfolgt mit der Erwartung, eine Rendite zu erzielen. Dies. Ein von Jack Treynor entwickeltes Verhältnis, das die Erträge übertrifft, die über das hinausgehen, was auf einem riskless. PutCall Ratio PutCall Ratio verdient werden könnte Einleitung Das PutCall Ratio ist ein Indikator, der das Volumen im Verhältnis zum Anrufvolumen anzeigt. Put-Optionen werden verwendet, um gegen Marktschwäche oder Wette auf einen Rückgang zu sichern. Call-Optionen werden verwendet, um gegen Marktstärke oder Wette im Vorfeld abzusichern. Das PutCall-Verhältnis liegt über 1, wenn das Volume die Anruflautstärke überschreitet und unter 1, wenn das Anrufvolumen die Lautstärke überschreitet. Typischerweise wird dieser Indikator verwendet, um die Marktstimmung abzuschätzen. Sentiment gilt als übertrieben bärisch, wenn das PutCall Ratio auf relativ hohen Ebenen gehandelt wird und übermäßig bullish, wenn auf relativ niedrigem Niveau. Chartist kann Bewegungsdurchschnitte und andere Indikatoren anwenden, um die Daten zu glätten und Signale abzuleiten. Berechnung Die Berechnung ist einfach und einfach. Optionsaustausch Stockcharts bietet fünf verschiedene PutCall-Verhältnisse für die Analyse an. Die Chicago Board Options Exchange (CBOE) ist die größte. Statistiken aus dem CBOE sind auch die am meisten gefolgt. Die CBOE-Indikatoren brechen die Optionen in drei Gruppen: Eigenkapital, Index und Summe. Das CBOE Equity PutCall Ratio (CPCE) konzentriert sich auf Optionen, die auf einzelne Aktien gehandelt werden. Das CBOE Index PutCall Ratio (CPCI) konzentriert sich auf Optionen, die auf den Hauptindizes gehandelt werden, wie zB Dow, Nasdaq, Russell 2000, SampP 500 und SampP 100. Equity - und Indexoptionen werden mit dem CBOE Total PutCall Ratio (CPC) kombiniert. Das PSE PutCall Ratio (PPC) bezieht sich auf das gesamte PutCall Ratio für Optionen, die an der Pacific Stock Exchange gehandelt werden. Allerdings wurde die PSE von der NYSE übernommen und alle Operationen laufen nun über NYSE Arca Optionen. Das Philadelphia PutCall Ratio (XPC) bezieht sich auf das gesamte PutCall Ratio für Optionen, die auf dem PHLX gehandelt werden. Obwohl die PHLX von der Nasdaq übernommen wurde, zeigt die Nasdaq-Website immer noch eine separate Auflistung für den PHLX mit über 2600 Index-, Aktien - und Branchenindexoptionen, die jeden Tag gehandelt werden. Die Nasdaq bietet auch Statistiken über den Handel auf dem PHLX. Interpretation Wie bei den meisten Stimmungsindikatoren. Das PutCall Ratio wird als konträrer Indikator verwendet, um bullish und bearish Extreme zu messen. Contrarians werden bärisch, wenn zu viele Händler bullisch sind. Contrarians werden bullisch, wenn zu viele Händler bärisch sind. Händler kaufen Versicherung gegen einen Marktrückgang oder als Richtungswette. Während Anrufe nicht so viel für Versicherungszwecke verwendet werden, werden sie als Richtungswette auf steigende Preise gekauft. Setzen Sie Volumen erhöht, wenn die Erwartungen für einen Rückgang zu erhöhen. Umgekehrt steigt das Anrufvolumen, wenn die Erwartungen für eine Fortschrittserhöhung Das Gefühl erreicht Extreme, wenn sich das PutCall-Verhältnis auf relativ hohe oder niedrige Werte bewegt. Diese Extreme sind nicht fixiert und können sich mit der Zeit ändern. Ein PutCall-Verhältnis an den unteren Extremitäten würde übermäßige Bullishness zeigen, da das Call-Volume deutlich höher als das Volumen sein würde. In konträrer Hinsicht würde übermäßige Bullishness für Vorsicht und die Möglichkeit eines Börsenrückgangs streiten. Ein PutCall-Verhältnis an seinen oberen Extremitäten würde übertriebene Baisse zeigen, weil das Volumen deutlich höher als das Anrufvolumen wäre. Übertriebene Baisse würde für Optimismus und die Möglichkeit einer zinsbullischen Umkehr streiten. Index, Eigenkapital oder Total Bei Verwendung der CBOE-basierten Indikatoren müssen die Chartisten zwischen Aktien-, Index - oder Gesamtoptionsvolumen wählen. Im Allgemeinen sind Indexoptionen mit professionellen Händlern verbunden und Aktienoptionen sind mit nicht professionellen Händlern verbunden. Obwohl Profis Indexoptionen für Hedging - oder Richtungswetten verwenden, stellt sie einen erheblichen Teil des Gesamtvolumens zu Absicherungszwecken dar. Die folgende Tabelle zeigt das CBOE Index PutCall Ratio (CPCI) mit dem 200-Tage gleitenden Durchschnitt. Beachten Sie, dass dieses Verhältnis konstant über 1 und die 200-Tage-SMA ist auf 1,41, was eine Vorspannung in Richtung setzt. Diese Vorurteile sind, weil Indexoptionen (Puts) zur Absicherung gegen einen Marktrückgang eingesetzt werden. Im Gegensatz dazu bleibt das CBOE Equity PutCall Ratio (CPCE) weitgehend unter 1, was eine deutliche Vorspannung gegenüber dem Anrufvolumen anzeigt. Beachten Sie, dass der 200-Tage-Gleitender Durchschnitt bei 0,61 liegt, was weit unter 1 liegt. Nicht-professionelle Händler sind eher bullisch orientiert und das hält Anrufvolumen relativ hoch. Das CBOE Total PutCall Ratio (CPC) kombiniert Aktien - und Indexoptionen, um einen Oszillator zu erzeugen, der oben unterschreitet. 1. Die Put Bias in Indexoptionen wird durch die Call Bias in Aktienoptionen ausgeglichen. Der 200-Tage-Gleitender Durchschnitt liegt noch unter 1 (.91), was eine leichte Vorspannung gegenüber dem Anrufvolumen in den letzten 200 Tagen anzeigt. Allerdings schwankt die Anzeige über und unter 1, was eine Verschiebungsvorspannung von der Lautstärke zum Aufruf der Lautstärke zeigt. Wenn die Aktienoption die Einzelhandelsgeschäfte und die Indexoptionen widerspiegeln, spiegeln die professionelle Traderstimmung wider, dann spiegelt die Kombination die Marktstimmung wider. Das bedeutet, dass das CBOE Total PutCall Ratio als Stimmungsmessgerät für den breiten Markt genutzt werden kann. Dieser Artikel konzentriert sich auf das CBOE Total PutCall Ratio. Nicht weil es unbedingt besser ist, sondern weil es ein gutes Aggregat darstellt. Chartisten sollten alle drei betrachten, um die unterschiedlichen Grade der Zerreißlichkeit und der Barmherzigkeit zu vergleichen. Spike Extremes Das CBOE Total PutCall Ratio kann verwendet werden, um Spike Extreme zu identifizieren, die eine Marktumkehr vorhersehen können. Ein Spike-Extrem tritt auf, wenn der Indikator über oder unter einer bestimmten Schwelle liegt. Die folgende Tabelle zeigt die Anzeige mit horizontalen Linien bei 1,20 (grün) und 0,70 (rot). Ein Spike über 1,20 spiegelt einen Anstieg des Putvolumens im Verhältnis zum Rufvolumen wider, der als übertriebene Baisse interpretiert werden könnte. Als konträrer Indikator wird übertriebene Baisse als bullisch angesehen. Zu viele Händler sind bärisch. Die grünen senkrechten Linien zeigen die Spikes und die grünen Pfeile passen mit dem SampP 500. Spikes über 1,20 identifizierten tradable Tiefen Ende Oktober und Anfang Februar. Extreme im Mai und Juni führte zu flachen Bounces oder flachen Handel, bevor der Markt weiter sank. Der Indikator spitzte dann über 1,20 nach dem September-Tief. Spikes unten .70 spiegeln einen Anstieg des Anrufvolumens im Verhältnis zum Volumen. Anrufe werden gekauft, wenn die Teilnehmer erwarten, dass der Markt steigt. Übermäßiges Anrufvolumen signalisiert übermäßige Bullishness, die eine bärische Börsenumkehr vorhersehen kann. Die roten vertikalen Linien markieren diese Spikes und die roten Pfeile zeigen die SampP 500 zu der Zeit. Das Oktober-Signal funktionierte gut, das Dezember-Signal war zu früh und das April-Signal funktionierte gut. Glättung des Verhältnisses Da das CBOE Total PutCall Ratio eine eher abgehackte Serie erzeugt, kann ein kurzer gleitender Durchschnitt angewendet werden, um die Daten zu glätten und Trends zu definieren. Die folgende Tabelle zeigt den Indikator als 10-Tage-SMA (rosa). Die täglichen Werte sind unsichtbar, um sich auf die 10-Tage-SMA zu konzentrieren. Siehe die SharpCharts Abschnitt unten für Möglichkeiten, um eine Handlung unsichtbar zu machen. Es gibt ein paar Takeaways aus dieser Tabelle. Zuerst bemerken, dass der Indikator viel glatter mit weniger Volatilität ist. Zweitens kann die 10-Tage-SMA tatsächlich in eine Richtung für ein paar Wochen gehen. Drittens sind die Spike-Schwellen wegen geringerer Volatilität niedriger. Viertens verlangsamt die 10-Tage-SMA den Indikator, um eine Verzögerung in den Signalen zu erzeugen. Die roten und grünen vertikalen Linien markieren die Signale mit den roten und grünen Pfeilen, die den SampP 500 zur Signalzeit markieren. Ein bullisches Signal tritt auf, wenn sich der Indikator über dem bärischen Extrem (.95) und der Rückseite unten bewegt. Ein bärisches Signal tritt auf, wenn der Indikator unterhalb der bullish extreme (.80) und zurück oben geht. Weil dieser gleitende Durchschnitt für längere Zeiträume tendieren kann, ist es wichtig, auf eine Bestätigung mit einer Rückkehr über oder unterhalb der Schwelle zu warten. Das Warten auf diese Bestätigung hätte eine lange Position verhindert, wenn der Indikator im Mai um 95 erhöht wurde. Beachten Sie, wie sich der Indikator höher behauptete und für einen längeren Zeitraum auf relativ hohem Niveau blieb. Verschiebungsbereiche Abhängig von den Marktbedingungen werden die Reichweiten für das CBOE Total PutCall Ratio Überstunden verschieben. Die folgende Tabelle zeigt die 10-Tage-SMA (schwarz) und die 50-Tage-SMA (rosa). Eine blaue horizontale Linie ist auf 1,00 eingestellt. Beachten Sie, wie sich die gleitenden Durchschnitte von April 2007 bis Anfang 2009 schwankten. Dies fiel mit einem flachen Markt im ersten Halbjahr 2007 und dann mit einem ausgedehnten Rückgang zusammen. Die relativ erhöhten Stufen deuten auf eine Vorspannung hin, um das Volumen zu senken (Nachteilschutz oder Richtungswette). Als der Markt im März 2009 umkehrte und höher anfing, bewegte sich die CBOE Total PutCall Ratio in einen niedrigeren Bereich, der sich um .85 konzentrierte, was eine Vorspannung gegenüber dem Anrufvolumen zeigt. Die bewegten Durchschnitte blieben bis April 2010 in diesem Bereich und dann schossen beide wieder auf 1. Schlussfolgerungen Als konträrer Stimmungsindikator werden die Signale von PutCall Ratio oft mit dem vorherrschenden Trend in Einklang stehen. Anruflautstärke erhöht sich, wenn eine Rallye greift, während die Lautstärke während eines ausgedehnten Rückgangs erhöht wird. Wenn das PutCall Ratio ein Extrem erreicht, schlägt es vor, dass Optionsspieler entweder übermäßig bullisch oder bärisch sind. Diese gegensätzlichen Signale können irgendwann Tops und Böden aussuchen, aber manchmal werden sie zu früh oder einfach falsch sein. Indikatoren sind nicht perfekt. Es ist wichtig, die Extreme zu identifizieren und darauf zu warten, dass ein Extrem erreicht wird. Die meiste Zeit wird das PutCall Ratio zwischen diesen Extremen schwanken. Es ist auch wichtig, das PutCall-Verhältnis in Verbindung mit anderen Indikatoren wie Impulsoszillatoren oder Diagrammmustern zu verwenden, um Signale zu bestätigen. Warten auf eine kleine Bestätigung können oft fehlerhafte Signale herausfiltern. PutCall Ratio auf StockCharts Das PutCall Ratio kann eine Vielzahl von Möglichkeiten mit dem SharpCharts Charting Tool geplottet werden. Die Anzeige kann im Hauptfenster oder oberhalb des Hauptfensters platziert werden. Das folgende Beispiel zeigt das CBOE Total PutCall Ratio (CPC) im Hauptfenster (grau) mit einem 10-Tage-SMA zum Glätten (schwarz). Benutzer können auch unsichtbar für Diagrammtyp wählen, um die täglichen Werte zu verbergen. Dadurch wird die Preisskala erweitert, um mit der geglätteten Version (10-Tage-SMA) zu passen. Horizontale Linien können auch als Overlays hinzugefügt werden. Ein entsprechender Index kann als Indikator angezeigt werden, um das PutCall Ratio mit Indexbewegungen zu vergleichen. Diese Diagrammeinstellungen werden unterhalb des Diagramms angezeigt. Klicken Sie auf diese Bilder für ein Live-Diagramm. Weitere Studie Larry McMillan ist praktisch gleichbedeutend mit Optionen. Dieser Trader039s Hall of Fame Empfänger teilte zuerst seine persönlichen Optionen Strategien und Techniken in der ursprünglichen McMillan auf Optionen. Jetzt, in einer überarbeiteten und zweiten Auflage, dieser unentbehrliche Führer zur Welt der Wahlen adressiert eine Vielzahl von neuen Techniken und Methoden, die für das Profitieren konsequent in heute039s schnelllebigen Investitionsarena benötigt werden. McMillan auf Optionen Larry McMillanChart der Woche: CBOE monatliches Eigenkapital für Call-Ratio Für Handelszwecke hafte ich ziemlich treu zu einem 10-tägigen exponentiellen gleitenden Durchschnitt (EMA) des CBOE-Eigenkapitals, das die Call-Rate (CPCE) als angemessene Glättung anruft Faktor, um kurz - bis mittelfristige Swing-Trading-Chancen zu markieren. Es gibt jedoch Gelegenheiten, wenn ein längerfristiger gleitender Durchschnitt, wie ein 21-Tage einfacher gleitender Durchschnitt, ein besseres Werkzeug für die Identifizierung von anhaltenden Extremen in Put und Call-Aktivität ist. Diese Woche ist eine dieser Anlässe. Das Diagramm der folgenden Woche schaut auf die vollständige Geschichte des CBOE-Eigenkapitals, das die Call-Rate ankommt, die vom 21. Oktober 2003 datiert und eine 21-Tage-SMA (gepunktete blaue Linie) anwendet, um zu generieren, was ich das monatliche Eigenkapital nennen kann Anrufverhältnis. Wie die Grafik zeigt, waren Messwerte unter 0,60 in der Regel eine gute Zeit, um Gewinne auf Long-Positionen zu nehmen und kurze Positionen zu initiieren. In der Tat ist die aktuelle 0,53-Ebene nur auf einer früheren Instanz, im Januar 2004 gesehen worden. Diese Periode war gerade genau genau 13 Monate nach dem SampP 500 Index hatte Boden und begann eine starke Stier Rallye. Es markierte auch den Beginn einer Periode, in der die Aktien für zehn Monate zurückgingen, bevor sie eine Rallye fortsetzten, die letztlich bis Oktober 2007 dauern würde. Natürlich gibt es nichts Magisches über niedriges Eigenkapital, um Ratios oder Rallyes zu setzen, die nach einem 13-Monats-Aufstieg, Aber Stiere und Bären gleichermaßen sollten unbedingt den historischen Präzedenzfall beachten. Für mehr über verwandte Themen, Leser sind ermutigt, check out: (Zum Vergrößern anklicken) Über diesen Artikel: copy 2017 Seeking Alpha